產(chǎn)業(yè)鏈：硬件先行，服務(wù)后發(fā)。無(wú)人機(jī)分工業(yè)級(jí)和消費(fèi)級(jí)兩類，客戶群是個(gè)人用戶(toC)/企業(yè)和政府部門(toB&G)。工業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈包括：(1)硬件制造：包括零部件、周邊設(shè)備及整機(jī)制造，預(yù)計(jì)2020年國(guó)內(nèi)工業(yè)無(wú)人機(jī)硬件市場(chǎng)規(guī)模130億元，16-20年CAGR70%。(2)服務(wù)：商業(yè)模式未成型，包括飛行服務(wù)(應(yīng)用/租賃/維修/金融服務(wù))和培訓(xùn)服務(wù)(駕駛員培訓(xùn)/專業(yè)應(yīng)用培訓(xùn))，未來(lái)市場(chǎng)規(guī)模260-400億元；飛行服務(wù)仍以配套服務(wù)為主；培訓(xùn)市場(chǎng)爆發(fā)式增長(zhǎng)，截至2016H1，持證飛手5047人，比上年全年+135.6%，僅占從業(yè)者的10%。
行業(yè)需求：多點(diǎn)開花，方興未艾。2016Q1-Q3無(wú)人機(jī)招標(biāo)公告量季度增速88%，需求高增長(zhǎng)。市場(chǎng)空間：農(nóng)業(yè)植保>警用安防>電力巡檢，成熟度：電力巡檢>警用安防>農(nóng)業(yè)植保。農(nóng)業(yè)植保：截至2016年6月，國(guó)內(nèi)植保機(jī)超5000架(2015年底2324架)，無(wú)人機(jī)植保滲透率不足1%(日本50%),到30%時(shí)，年整機(jī)市場(chǎng)60-90億元，服務(wù)市場(chǎng)180億元；電力巡檢：國(guó)網(wǎng)2015年采購(gòu)300架巡線機(jī)(+488%)，未來(lái)整機(jī)市場(chǎng)10-20億元；警用安防：截至2015年11月配備近300架(+4倍)，未來(lái)整機(jī)市場(chǎng)26-104億。
競(jìng)爭(zhēng)格局：百家爭(zhēng)鳴，跑馬圈地。國(guó)內(nèi)200家以上的企業(yè)布局工業(yè)級(jí)市場(chǎng)，重點(diǎn)領(lǐng)域是農(nóng)業(yè)植保、電力巡線和警用安防等。主流企業(yè)存續(xù)期6-8年，市場(chǎng)較分散，絕大多數(shù)企業(yè)收入規(guī)模<5000萬(wàn)，個(gè)別企業(yè)已成長(zhǎng)為細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)跑者(易瓦特、觀典防務(wù)等)，且行業(yè)拓展有加速趨勢(shì)。新三板掛牌/待掛牌工業(yè)無(wú)人機(jī)企業(yè)超8家，2015年收入平均增速80%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分化大(兩家虧損)，整機(jī)業(yè)務(wù)毛利率40%以上，服務(wù)毛利率約70%。
發(fā)展趨勢(shì)：品牌重要性凸顯，服務(wù)市場(chǎng)打開。(1)跨行業(yè)拓展加速：巡檢/警用/航測(cè)等細(xì)分領(lǐng)域邊界被打破，跑馬圈地模式開啟，B端客戶采購(gòu)方式以招標(biāo)為主，品牌的重要性凸顯；(2)先發(fā)優(yōu)勢(shì)將是重要壁壘：先行進(jìn)入的企業(yè)在技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)、客戶粘性等方面具備優(yōu)勢(shì)，隨著壁壘的建立，品牌影響力將助力擁有出色技術(shù)積淀和應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)的廠商高速成長(zhǎng)；(3)配套服務(wù)是重要競(jìng)爭(zhēng)力：“微笑曲線”右端的服務(wù)環(huán)節(jié)附加值更高，中短期看，配套服務(wù)成為企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，長(zhǎng)期看，應(yīng)用服務(wù)環(huán)節(jié)市場(chǎng)空間上百億。
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